Huuuge Games FY2024 Q3 Earnings Release

CONSOLID ATED
Q3
2024
REPOR T

THE
HUUUGE,
INC.
GROUP
W ars a w ,
N ove m ber
2 1,
2 024
T his
r e p o rt
w as
p re p are d
i n
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a n d
P olis h
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I n
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t h e
E ng lis h
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C onso lid ate d
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2 024
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p re p are d
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§ 69
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t h e
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2 9,
2 018
o n
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b y
i s su ers
o f
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b y
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c o nso lid ate d
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B oard
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p ro vid ed
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I n d ustr y
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b elie ve d
t o
b e
r e lia b le .
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i n d ustr y
p ub lic a tio ns,
s u rv e ys
a n d
f o re ca sts
a re
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c o m ple te ,
w e
b elie ve
w e
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c o rre ctly
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t h e
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f ro m
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s o urc e s.
A ddit io nally ,
i n d ustr y
p ub lic a tio ns
g en era lly
s ta te
t h at
t h e
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c o nta in ed
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b elie ve d
t o
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t h at
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a n d
c o m ple te n ess
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s o m e
i n sta n ce s
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s u ch
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c o m ple te n ess
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i n fo rm atio n,
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w e
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s u ch
i n fo rm atio n.
I n
a d dit io n,
i n
m an y
c a se s,
s ta te m en ts
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r e g ard in g
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C om paris o ns
b etw een
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fi nan cia l
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t h at
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c o m pan ie s
o pera tin g
i n
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i n d ustr y
u sin g
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m ay
n o t
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r e fl ect
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m ark e t
s h are
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s u ch
i n fo rm atio n
m ay
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d efi ned
c o nsis te n tly
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r e p o rte d
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c o m pan ie s
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h o w
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r e p o rt
s u ch
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W hile
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r e g ard in g
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i n d ustr y
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c e rta in
a ssu m ptio ns,
r is ks
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a n d
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t o
c h an g e
b ase d
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v a rio us
f a cto rs .
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P erf o rm an ce
I n d ic a to rs
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K P Is
i n clu d ed
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t h is
R ep o rt,
i n clu d in g
D AU ,
M AU ,
D PU ,
M PU ,
A RP D AU ,
A RP PU
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M onth ly
C onve rs io n,
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d eriv e d
f ro m
m an ag em en t
e stim ate s,
a re
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p art
o f
o ur
fi nan cia l
s ta te m en ts
o r
fi nan cia l
a cco un tin g
r e co rd s
a n d
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b een
a u d it e d
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r e vie w ed
b y
i n d ep en d en t
a u d it o rs ,
c o nsu lt a n ts
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u se
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c o m puta tio ns
o f
t h ese
K P Is
m ay
n o t
b e
c o m para b le
t o
t h e
u se
o r
c o m puta tio ns
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s im ila rly
t it le d
m ea su re s
r e p o rte d
b y
o th er
c o m pan ie s
i n
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i n d ustr y ,
b y
r e se a rc h
a g en cie s
o r
b y
m ark e t
r e p o rts .
F o r
t h at
r e a so n,
c o m paris o ns
u sin g
t h is
i n fo rm atio n
m ay
n o t
b e
r e lia b le .
O th er
c o m pan ie s,
r e se a rc h
a g en cie s
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m ark e t
r e p o rte rs
m ay
i n clu d e
o th er
i t e m s
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f a cto rs
i n
t h eir
c a lc u la tio n
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s im ila r
m etr ic s
a n d
m ay
u se
c e rta in
e stim ate s
a n d
a ssu m ptio ns
t h at
w e
d o
n o t
u se
w hen
c a lc u la tin g
t h ese
H uuug e,
I n c.
C onso lid ate d
R ep o rt
f o r
t h e
n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024.
1

m etr ic s.
T hese
f a cto rs
m ay
c a u se
t h e
c a lc u la tio ns
b y
o th ers
o f
s im ila r
m etr ic s
t o
d if fe r
s u b sta n tia lly
f ro m
o ur
c a lc u la tio ns
i f
t h eir
m eth o do lo gie s
i n ste a d
w ere
u se d
t o
c a lc u la te
o ur
K P Is .
T he
K P Is
a re
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a cco un tin g
m ea su re s,
b ut
m an ag em en t
b elie ve s
t h at
e a ch
o f
t h ese
m ea su re s
p ro vid es
u se fu l
i n fo rm atio n
c o nce rn in g
t h e
u sa g e
a n d
m onetiz a tio n
p atte rn s
o f
o ur
g am es,
a s
w ell
a s
t h e
c o sts
a sso cia te d
w it h
a ttra ctin g
a n d
r e ta in in g
o ur
p la ye rs .
N one
o f
t h e
K P Is
s h o uld
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c o nsid ere d
i n
i s o la tio n
o r
a s
a n
a lt e rn ativ e
m ea su re
o f
p erf o rm an ce
u n d er
I F R S,
a n d
t h eir
i n clu sio n
i n
t h is
R ep o rt
d o es
n o t
m ea n
t h at
t h e
I s su er
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c o ntin ue
t o
r e p o rt
t h ese
K P Is
i n
t h e
f u tu re .
F o rw ard -lo okin g
s ta te m en ts
T he
R ep o rt
i n clu d es
f o rw ard -lo okin g
s ta te m en ts ,
w hic h
i n clu d e
a ll
s ta te m en ts
o th er
t h an
s ta te m en ts
o f
h is to ric a l
f a cts ,
i n clu d in g ,
w it h o ut
l im it a tio n,
a n y
s ta te m en ts
p re ce d ed
b y,
f o llo w ed
b y
o r
t h at
i n clu d e
t h e
w ord s
“ ta rg ets ,”
“ b elie ve s,”
“ e xp ects ,”
“ a im s,”
“ in te n d s,”
“ w ill,”
“ m ay,”
“ a n tic ip ate s,”
“ w ould ,”
“ c o uld ”
o r
s im ila r
e xp re ssio ns
o r
t h e
n eg ativ e
t h ere o f.
S uch
f o rw ard -lo okin g
s ta te m en ts
i n vo lv e
k n o w n
a n d
u n kn o w n
r is ks ,
u n ce rta in tie s
a n d
o th er
i m po rta n t
f a cto rs
b eyo nd
o ur
c o ntr o l
t h at
c o uld
c a u se
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a ctu al
r e su lt s
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fi nan cia l
c o nd it io n
o r
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f ro m
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o f
t h o se
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i m plie d
b y
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s ta te m en ts .
S uch
f o rw ard -lo okin g
s ta te m en ts
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b ase d
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a ssu m ptio ns
r e g ard in g
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p re se n t
a n d
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b usin ess
s tra te g ie s
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i n
w hic h
w e
c u rre n tly
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t h e
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s ta te m en ts
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t h e
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a n d
r is ks
m ay
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t h e
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e xp ecta tio ns,
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H uuug e,
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C onso lid ate d
R ep o rt
f o r
t h e
n in e-m onth
p erio d
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S ep te m ber
3 0,
2 024.
2

T a b le
o f
c o nte n ts
S ele cte d
c o nso lid ate d
fi nan cia l
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4
T he
H uuug e,
I n c.
G ro up
I n te rim
C ond en se d
C onso lid ate d
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S ta te m en ts
5
I n te rim
c o nd en se d
c o nso lid ate d
s ta te m en t
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c o m pre h en siv e
i n co m e
6
I n te rim
c o nd en se d
c o nso lid ate d
s ta te m en t
o f
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p o sit io n
7
I n te rim
c o nd en se d
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s ta te m en t
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8
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s ta te m en t
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fl o w s
1 0
N ote s
t o
t h e
i n te rim
c o nd en se d
c o nso lid ate d
fi nan cia l
s ta te m en ts
1 1
1 .
G en era l
i n fo rm atio n
1 2
2 .
A cco un tin g
p o lic ie s
1 3
1 .
B asis
f o r
p re p ara tio n
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t h e
i n te rim
c o nd en se d
c o nso lid ate d
fi nan cia l
s ta te m en ts
1 3
2 .
M ate ria l
a cco un tin g
p o lic ie s,
k e y
j u d gm en ts
a n d
e stim ate s
1 4
3 .
A do ptio n
o f
n ew
a n d
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s ta n d ard s
1 4
3 .
R eve n ue
a n d
s e g m en t
i n fo rm atio n
1 5
4 .
O pera tin g
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1 7
5 .
F in an ce
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1 9
6 .
I n co m e
t a x
1 9
7 .
L o ng -t e rm
i n ve stm en ts
2 0
8 .
I n ta n g ib le
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2 1
9 .
C ash
a n d
c a sh
e q uiv a le n ts
2 2
1 0.
E arn in g s
p er
s h are
2 3
1 1.
S hare
c a p it a l
2 4
1 2.
S hare -b ase d
p aym en t
a rra n g em en ts
2 9
1 3.
L ea se s
3 1
1 4.
C ontin g en cie s
3 2
1 5.
P le d ges,
c o lla te ra ls
a n d
o th er
o ff-b ala n ce
s h eet
p o sit io ns
3 5
1 6.
R ela te d
p arty
t ra n sa ctio ns
3 5
1 7.
T ra n sa ctio ns
w it h
m an ag em en t
o f
t h e
P are n t
C om pan y
a n d
t h eir
c lo se
f a m ily
m em bers
3 5
1 8.
U nusu al
e ve n ts
3 6
1 9.
S ub se q uen t
e ve n ts
3 6
A ddit io nal
i n fo rm atio n
t o
t h e
c o nso lid ate d
q uarte rly
r e p o rt
3 8
1 .
G en era l
i n fo rm atio n
3 9
2 .
S ig nifi ca n t
a ch ie ve m en ts
o r
f a ilu re s
a n d
u n usu al
e ve n ts
s ig nifi ca n tly
a ffe ctin g
t h e
fi nan cia l
s ta te m en ts
4 3
3 .
F a cto rs
i m pactin g
o ur
fi nan cia l
r e su lt s
a n d
e ve n ts ,
w hic h
i n
t h e
I s su er’s
o pin io n,
w ill
i m pact
t h e
G ro up’s
r e su lt s
f o r
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l e a st
t h e
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q uarte r
4 4
4 .
K ey
P erf o rm an ce
I n d ic a to rs
4 6
5 .
G ro up’s
R esu lt s
5 0
6 .
P ossib ilit y
o f
a cco m plis h in g
p re vio usly
p ub lis h ed
f o re ca sts
5 8
7 .
I d en tifi ca tio n
o f
S ig nifi ca n t
D is p ute s
b efo re
C ourts ,
A rb it ra tio n
b o die s
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5 8
8 .
T ra n sa ctio ns
w it h
r e la te d
p artie s
6 0
9 .
G ra n te d
s u re tie s,
l o an s,
g uara n te es
6 0
C om pan y’s
s e le cte d
s e p ara te
fi nan cia l
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6 1
S ele cte d
s e p ara te
fi nan cia l
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6 2
C om pan y’s
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c o m pre h en siv e
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6 2
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6 4
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( 7 3,5 09)
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S ep te m ber
3 0,
2 024.
4

The
Huuuge,
Inc.
Gr oup
Interim

Condensed
Consolidated
Financial
Statements
as
at
and
for
the
nine-month
period
ended
September
30,
2024
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3 4
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3 0,
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2 023
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2 024
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l e ss
t h an
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1
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H uuug e,
I n c.
i n te rim
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fi nan cia l
s ta te m en ts
a s
a t
a n d
f o r
t h e
n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
p re p are d
i n
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t h e
I A S
3 4
I n te rim
F in an cia l
R ep o rtin g
a s
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b y
t h e
E uro pea n
U nio n.
A ll
a m oun ts
i n
t a b le s
p re se n te d
i n
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U SD ,
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8

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l o sse s)
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E q uit y
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J an uary
1 ,
2 023,
A ud it e d
2
( 2 0,9 42)
3 05,2 61
2 2,8 94
( 6 3,8 54)
( 2 ,6 34)
2 40,7 27
N et
p ro fit
( lo ss)
–
–
–
–
6 2,7 62
–
6 2,7 62
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–
f o re ig n
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–
–
–
–
–
( 7 11)
( 7 11)
T o ta l
c o m pre h en siv e
i n co m e
f o r
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p erio d
–
–
–
–
6 2,7 62
( 7 11)
6 2,0 51
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o f
s to ck
o ptio ns
1 1,1 2
( 0 )
3 ,6 19
( 3 ,2 03)
–
–
–
4 16
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–
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1 2
–
–
–
1 ,6 31
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–
1 ,6 31
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o f
c o m mon
s h are s
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S hare
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( “S B B”)
( 1 )
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–
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–
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( 1 50,0 01)
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–
( 1 ,0 77)
–
–
–
–
( 1 ,0 77)
R etir e m en t
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s h are s
p urc h ase d
d urin g
t h e
S hare
B uyb ack
S ch em e
( “S B B”)
–
1 51,0 77
( 1 51,0 77)
–
–
–
–
A s
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S ep te m ber
3 0,
2 023,
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1
( 1 7,3 23)
1 50,9 81
2 4,5 25
( 1 ,0 92)
( 3 ,3 45)
1 53,7 47
*
T ra n sa ctio n
c o sts
r e la te d
t o
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S hare
B uyb ack
( “ S B B”)
p ro gra m
i n clu d e
d ir e ctly
a ttr ib uta b le
c o sts
i n cu rre d
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S ep te m ber
3 0,
2 023,
r e co gniz e d
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f ro m
e q uit y .
T he
c h an g e
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t ra d e
a n d
o th er
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p re se n te d
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t h e
i n te rim
c o nso lid ate d
s ta te m en t
o f
fi nan cia l
p o sit io n
a s
a t
S ep te m ber
3 0,
2 023
d o es
n o t
e q ual
t h e
c h an g e
i n
t h e
i n te rim
c o nso lid ate d
s ta te m en t
o f
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n in e-m onth s
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S ep te m ber
3 0,
2 023.
T he
d if fe re n ce
i s
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t o
t h e
t ra n sa ctio n
c o sts
r e la te d
t o
S B B,
p re se n te d
i n
t h e
c a sh
fl o w s
f ro m
fi nan cin g
a ctiv it ie s
i n
t h e
i n te rim
c o nso lid ate d
s ta te m en t
o f
c a sh
fl o w s,
w hic h
w ere
n o t
p aid
a s
a t
S ep te m ber
3 0,
2 023
* *
0
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l e ss
t h an
U SD
1
t h o usa n d .
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a cco m pan yin g
n o te s
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a n
i n te g ra l
p art
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t h ese
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c o nso lid ate d
fi nan cia l
s ta te m en ts .
H uuug e,
I n c.
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c o nd en se d
c o nso lid ate d
fi nan cia l
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a s
a t
a n d
f o r
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n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
p re p are d
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w it h
t h e
I A S
3 4
I n te rim
F in an cia l
R ep o rtin g
a s
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b y
t h e
E uro pea n
U nio n.
A ll
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t a b le s
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i n
t h o usa n d
U SD ,
e xc e p t
w here
s ta te d
o th erw is e .
9

I n te rim
c o nd en se d
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s ta te m en t
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c a sh
fl ow s
N ote
N in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
N in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 023
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4
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I n te re st
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5
( 4 ,1 57)
( 4 ,2 56)
F o re ig n
e xc h an g e
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n et
5
( 9 87)
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b en efi ts
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–
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( P ro fit) / lo ss
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6 3
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n et
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a n d
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6 ,7 84
( 8 ,5 44)
T ra d e
a n d
o th er
p aya b le s
( 6 ,6 73)
( 4 ,6 90)
O th er
s h o rt-t e rm
fi nan cia l
a sse ts
( 2 ,2 48)
–
D efe rre d
i n co m e
( 1 ,1 53)
( 1 04)
P ro vis io ns
–
1 ,7 00
O th er
l o ng -t e rm
l ia b ilit y
–
1 88
O th er
a d ju stm en ts
2 0
8 5
C ash
fl ow s
f ro m
o pera tin g
a ctiv it ie s
5 8,2 55
6 9,7 23
I n co m e
t a x
p aid
( 1 0,9 94)
( 1 2,1 08)
N et
c a sh
fl ow s
f ro m
o pera tin g
a ctiv it ie s
4 7,2 61
5 7,6 15
C ash
fl ow s
f ro m
i n ve stin g
a ctiv it ie s
L o ng -t e rm
i n ve stm en ts
7
( 4 ,0 00)
–
A cq uis it io n
o f
p ro perty ,
p la n t
a n d
e q uip m en t
( 1 ,0 84)
( 3 23)
S oftw are
e xp en d it u re
8
( 1 ,6 49)
( 1 ,8 84)
I n te re st
r e ce iv e d
5
4 ,2 64
4 ,8 67
S ub le a se
p aym en ts
r e ce iv e d
1 3
8 22
4 25
I n te re st
r e ce iv e d
f ro m
s u b le a se
1 3
1 31
9 2
N et
c a sh
fl ow s
f ro m /(u se d
i n )
i n ve stin g
a ctiv it ie s
( 1 ,5 16)
3 ,1 77
C ash
fl ow s
f ro m
fi nan cin g
a ctiv it ie s
R ep urc h ase
o f
c o m mon
s h are s
u n d er
S hare
B uyb ack
S ch em e
( “S B B”)
1 1
( 7 0,0 00)
( 1 50,0 01)
T ra n sa ctio n
c o sts
r e la te d
t o
S B B
( 4 44)
( 9 84)
L ea se
r e p aym en t
1 3
( 3 ,1 19)
( 3 ,1 34)
I n te re st
p aid
1 3
( 1 86)
( 2 29)
E xe rc is e
o f
s to ck
o ptio ns
1 2
2 40
4 16
N et
c a sh
fl ow s
f ro m /(u se d
i n )
fi nan cin g
a ctiv it ie s
( 7 3,5 09)
( 1 53,9 32)
N et
i n cre ase /(d ecre ase )
i n
c a sh
a n d
c a sh
e q uiv a le n ts
( 2 7,7 64)
( 9 3,1 40)
E ffe ct
o f
e xc h an g e
r a te
fl uctu atio ns
a n d
a ccru ed
i n te re st
6 24
( 1 ,4 44)
C ash
a n d
c a sh
e q uiv a le n ts
a t
t h e
b eg in nin g
o f
t h e
p erio d
1 52,1 10
2 22,2 45
C ash
a n d
c a sh
e q uiv a le n ts
a t
t h e
e n d
o f
t h e
p erio d
1 24,9 70
1 27,6 61

T he
a cco m pan yin g
n o te s
a re
a n
i n te g ra l
p art
o f
t h ese
i n te rim
c o nd en se d
c o nso lid ate d
fi nan cia l
s ta te m en ts .

H uuug e,
I n c.
i n te rim
c o nd en se d
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a s
a t
a n d
f o r
t h e
n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
p re p are d
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a cco rd an ce
w it h
t h e
I A S
3 4
I n te rim
F in an cia l
R ep o rtin g
a s
a d o pte d
b y
t h e
E uro pea n
U nio n.
A ll
a m oun ts
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t a b le s
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i n
t h o usa n d
U SD ,
e xc e p t
w here
s ta te d
o th erw is e .
1 0

N ote s
t o
t h e
i n te rim

c o nd en se d
c o nso lid ate d
fi nan cia l
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i n
t h e
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S ta te s
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T he
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r e g is te re d
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8 50
B urto n
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S uit e
2 01,
D E
1 9904,
a n d
t h e
o pera tin g
o ffi ce
i s
l o ca te d
i n
L a s
V eg as,
N eva d a,
2 300
W .
S ah ara
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S uit e
# 680,
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# 32,
N V
8 9102.
T he
C om pan y
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w it h
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n o ta ry
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1 1,
2 015.
A s
a t
S ep te m ber
3 0,
2 024
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D ece m ber
3 1,
2 023,
t h e
H uuug e
I n c.
G ro up
( th e
C om pan y
a n d
i t s
s u b sid ia rie s
c o lle ctiv e ly
r e fe rre d
t o
a s
t h e
“ G ro up”)
c o m pris e d
t h e
P are n t
C om pan y
a n d
i t s
s u b sid ia rie s,
a s
l is te d
b elo w .
N am e
o f
e n tit y
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s e at
A ctiv it ie s
P are n t
C om pan y’s
s h are
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c a p it a l
A s
a t
S ep te m ber
3 0,
2 024
A s
a t
D ece m ber
3 1,
2 023
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G am es
S p.
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o .o .
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H uuug e
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C yp ru s
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1 00%
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H uuug e
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L im asso l,
C yp ru s
g am es
d is tr ib utio n
1 00%
1 00%
H uuug e
B lo ck
L td
( f o rm erly
C offe e
B re a k
G am es
L td )
L im asso l,
C yp ru s
g am es
d is tr ib utio n
1 00%
1 00%
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G am es
L im it e d
L im asso l,
C yp ru s
g am es
d is tr ib utio n
1 00%
1 00%
H uuug e
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1 00%
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d eve lo pm en t,
R & D
1 00%
1 00%
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F in la n d
g am es
d eve lo pm en t
1 00%
1 00%
H uuug e
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L td
L o nd o n,
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1 00%
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( f o rm erly
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1 00%
H uuug e
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B erlin ,
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1 00%
H uuug e
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*
D ub lin ,
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d is so lv e d
–
1 00%
C offe e
B re a k
G am es
U nit e d
L td
*
D ub lin ,
I r e la n d
d is so lv e d
–
1 00%

*
D urin g
t h e
n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
t h e
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c o m pan ie s
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d is so lv e d
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●
C offe e
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G am es
U nit e d
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–
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2 4,
2 024.
●
H uuug e
M obile
G am es
L td
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e ffe ctiv e
f ro m
M ay
2 7,
2 024.
●
H uuug e
L a b s
G m bH
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e ffe ctiv e
f ro m
S ep te m ber
1 1,
2 024.
●
M DO K
G m bH
–
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f ro m
S ep te m ber
1 6,
2 024.
T he
c o re
b usin ess
a ctiv it ie s
o f
t h e
G ro up
i n clu d e:
●
d eve lo pm en t
o f
m obile
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m odel,
H uuug e,
I n c.
i n te rim
c o nd en se d
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a s
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t h e
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3 0,
2 024
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3 4
I n te rim
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U nio n.
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t h o usa n d
U SD ,
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w here
s ta te d
o th erw is e .
1 2

●
d is tr ib utio n
a n d
u se r
a cq uis it io n
o f
p ro prie ta ry
m obile
g am es.
T he
G ro up’s
b usin ess
a ctiv it ie s
a re
n o t
s u b je ct
t o
s ig nifi ca n t
s e a so nal
o r
c yc lic a l
t r e n d s.
T he
G ro up’s
b usin ess
a ctiv it ie s
a re
c h ara cte riz e d
b y
l o w
e n vir o nm en ta l
i m pact.
F o r
m ore
i n fo rm atio n
o n
c lim ate
m atte rs ,
p le a se
r e fe r
t o
t h e
A nnual
r e p o rt
f o r
t h e
t w elv e -m onth
p erio d
e n d ed
D ece m ber
3 1,
2 023.
T here
w ere
n o
s ig nifi ca n t
r is ks
i d en tifi ed
r e la te d
t o
c lim ate
c h an g e.
C om po sit io n
o f
t h e
C om pan y’s
B oard
o f
D ir e cto rs
a s
a t
S ep te m ber
3 0,
2 024
a n d
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t h e
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o f
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c o nd en se d
c o nso lid ate d
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s e rv e
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s u cce sso rs
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P re fe rre d
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1 8,
2 024,
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M r.
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d ir e cto rs .
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B oard
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A nnual
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M r.
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S alt e r
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3 0,
2 024
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2 024
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3 0,
2 024
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S ep te m ber
3 0,
2 024
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1 5

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S ep te m ber
3 0,
2 024
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p erio d
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S ep te m ber
3 0,
2 023
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2 12,1 11
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3 0,
2 024
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S ep te m ber
3 0,
2 023
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1 89,0 75
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3 0,
2 024
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1 22,4 57
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p erio d
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3 0,
2 023).
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S ep te m ber
3 0,
2 024
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S ep te m ber
3 0,
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T he
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N in e-m onth
p erio d
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S ep te m ber
3 0,
2 024
U nau d it e d
N in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
U nau d it e d
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1 68,7 11
2 01,5 08
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2 0,3 64
1 0,6 03
T o ta l
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p re se n te d
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“ R ese a rc h
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d eve lo pm en t
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“ S ale s
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c o m para tiv e
fi g ure s
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b een
r e cla ssifi ed
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9 32
t h o usa n d
p re vio usly
p re se n te d
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“ G en era l
a n d
a d m in is tra tiv e
e xp en se s”
h as
b een
r e cla ssifi ed
t o
“ R ese a rc h
a n d
d eve lo pm en t
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U SD
2 34
t h o usa n d
p re vio usly
p re se n te d
u n d er
“ G en era l
a n d
a d m in is tra tiv e
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“ S ale s
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S ep te m ber
3 0,
2 024
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3 4
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1 8

5 .
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F in an ce
i n co m e
N in e-m onth
p erio d
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S ep te m ber
3 0,
2 024
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N in e-m onth
p erio d
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S ep te m ber
3 0,
2 023
U nau d it e d
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1 76
–
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4 ,5 49
4 ,4 76
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n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024,
fi nan ce
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U SD
4 ,5 49
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I n
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n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 023,
fi nan ce
i n co m e
a m oun te d
t o
U SD
4 ,4 76
t h o usa n d ,
w hic h
c o m pris e s
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D urin g
t h e
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p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024,
H uuug e
G lo bal
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a n d
H uuug e
G am es
S p.
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e n te re d
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c u rre n cy
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c o ntra cts
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3
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S ep te m ber
3 0,
2 024
a m oun te d
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U SD
1 4,8 76
t h o usa n d .
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c o ntra cts
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U SD
2 84
t h o usa n d
i n
t h e
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p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024,
a n d
w as
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t h e
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F o re ig n
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g ain s,
n et.
F in an ce
e xp en se
I n
t h e
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p erio d
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S ep te m ber
3 0,
2 024,
fi nan ce
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i n te re st
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t h e
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2 16
t h o usa n d
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5 03
t h o usa n d
i n
t h e
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p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 023),
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1 6
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i n
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2 53
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t h e
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c a sh
fl o w s
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o f
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t o
t h e
p re se n ta tio n
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U SD .
6 .
I n co m e
t a x
N in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
U nau d it e d
N in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 023
U nau d it e d
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1 1,7 74
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i n
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t a x
1 36
8 77
I n co m e
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t h e
p erio d
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1 2,6 51
T he
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c o m pan ie s
a re
s u b je ct
t o
t a xe s
f o r
t h eir
r e sp ectiv e
b usin esse s
i n
t h e
c o un tr ie s
o f
t h eir
r e g is tra tio n
a t
t h e
r a te s
p re va ilin g
i n
t h o se
j u ris d ic tio ns.
I n co m e
t a x
e xp en se
i s
r e co gniz e d
b ase d
o n
m an ag em en t’s
e stim ate
o f
t h e
w eig hte d
a ve ra g e
e ffe ctiv e
a n nual
i n co m e
t a x
r a te
e xp ecte d
f o r
t h e
f u ll
fi nan cia l
y e a r.
T he
a ve ra g e
t a x
r a te
u se d
f o r
t h e
n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
i s
1 7.1 % ,
c o m pare d
t o
1 6.8 %
f o r
t h e
n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 023.
T he
t a x
r a te
w as
s lig htly
h ig her
i n
t h e
n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
m ain ly
d ue
t o
t h e
h ig her
p ro po rtio n
o f
n o n-t a x
d ed uctib le
c o sts
i n
c o m paris o n
t o
t h e
p rio r
p erio d,
a s
w ell
a s
d ue
t o
h ig her
p ro po rtio n
o f
t a x
l o sse s
w it h o ut
r e co gniz e d
t a x
b en efi t.
H uuug e,
I n c.
i n te rim
c o nd en se d
c o nso lid ate d
fi nan cia l
s ta te m en ts
a s
a t
a n d
f o r
t h e
n in e-m onth
p erio d
e n d ed
S ep te m ber
3 0,
2 024
p re p are d
i n
a cco rd an ce
w it h
t h e
I A S
3 4
I n te rim
F in an cia l
R ep o rtin g
a s
a d o pte d
b y
t h e
E uro pea n
U nio n.
A ll
a m oun ts
i n
t a b le s
p re se n te d
i n
t h o usa n d
U SD ,
e xc e p t
w here
s ta te d
o th erw is e .
1 9

7 .
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c u rre n t
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2 024
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B an an az
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( ii)
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o ptio n
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( th e
“ C all
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w it h
B an an az
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t h e
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B an an az
( c o lle ctiv e ly ,
t h e
“ T ra n sa ctio n
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B an an az
c u rre n tly
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t h at
t h e
C om pan y
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c o m ple m en ta ry
t o
i t s
c o re
s o cia l
c a sin o
b usin ess.
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t h e
S A FE ,
t h e
C om pan y
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t o
i n ve st
i n
B an an az
u p
t o
U SD
6 ,0 00
t h o usa n d
i n
e xc h an g e
f o r
t h e
f u tu re
r ig ht
t o
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n ew ly
i s su ed
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B an an az
( th e
“ P aym en t” ).
T he
P aym en t
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b e
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( i)
p aym en t
o f
t h e
fi rs t
t ra n ch e
i n
t h e
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U SD
3 ,5 00
t h o usa n d
w as
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o n
t h e
S ig nin g
D ate ;
a n d
( ii)
t h e
s e co nd
t ra n ch e
i n
t h e
a m oun t
o f
U SD
2 ,5 00
t h o usa n d
s h all
b e
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f o llo w in g
t h e
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b y
B an an az
o f
c e rta in
k e y
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i n d ic a to rs
i n d ic a te d
i n
t h e
S A FE ,
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a t
t h e
C om pan y’s
s o le
d is c re tio n,
d urin g
t h e
p erio d
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9
m onth s
a n d
e n d in g
1 8
m onth s
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t h e
S ig nin g
D ate
( th e
“ S eco nd
T ra n ch e”).
T he
C om pan y
w ill
b e
i n ve stin g
i n
B an an az
a t
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U SD
1 6,5 00
t h o usa n d .
B an an az
w ill
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t h e
p ro ce ed s
t o
g ro w
i t s
t e a m ,
e xe cu te
o n
t h e
r o ad m ap
f o r
S lo ts
C ash ,
a n d
i n ve st
i n
u se r
a cq uis it io n.
T he
S A FE
p ro vid es
f o r
t h e
c o nve rs io n
o f
t h e
P aym en t
i n to
s h are s
i n
B an an az’s
s h are
c a p it a l
u p o n
t h e
o ccu rre n ce
o f
t h e
c e rta in
c o nve rs io n
e ve n ts
r e fe rre d
t o
i n
t h e
S A FE ,
i n clu d in g
t h e
e xe rc is e
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t h e
C all
O ptio n
( a s
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b elo w ).
I n
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t h e
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D eed ,
t h e
C om pan y
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t o
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s h are
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B an an az
( e xis tin g
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“ C all
O ptio n
S hare s”,
t h e
“ C all
O ptio n”).
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C om pan y
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T ra n ch e
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t h e
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2 4
m onth s
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t h e
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O ptio n
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H ow eve r,
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c a se
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p ric e
f o r
t h e
C all
O ptio n
S hare s
w ill
n o t
b e
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t h an
U SD
2 0,0 00
t h o usa n d
f o r
a ll
t h e
s h are s
i n
t h e
s h are
c a p it a l
o f
B an an az
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t h e
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C om pan y
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b efo re
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a g re ed
a d ju stm en ts .
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b e
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t h e
c o m ple tio n
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C all
O ptio n.
T he
s iz e
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t h e
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i n sta llm en t
w ill
b e
d ete rm in ed
b ase d
o n
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m ult ip le
o f
f u tu re
E B IT D A
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B an an az,
o r
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E B IT D A
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r e ve n ue
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B an an az
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t a n d em
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b etw een
t h e
v a lu e
c a lc u la te d
u sin g
t h is
m eth o do lo gy,
a n d
t h e
fi rs t
i n sta llm en t
( th e
“ D efe rre d
C onsid era tio n”).
T he
D efe rre d
C onsid era tio n
a ttr ib uta b le
t o
t h e
f o un d ers
( n o t
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o f
t h e
s e lle rs )
i s
s u b je ct
t o
a
t im e
b ase
v e stin g
m ech an is m
a n d
l in ke d
t o
t h eir
e m plo ym en t
b y
B an an az
o n
a
f u ll- t im e
b asis .
T he
D efe rre d
C onsid era tio n
w ill
b e
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w it h in
1 0
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l a p se
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3 6
m onth s
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t h e
p aym en t
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F u rth erm ore ,
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S ig nin g
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C om pan y
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B oard
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m atte rs ;
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r ig hts .
T he
T ra n sa ctio n
D ocu m en ts
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S ep te m ber
3 0,
2 024,
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i n ve stm en ts ”
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t h e
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c o nd en se d
c o nso lid ate d
s ta te m en t
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fi nan cia l
p o sit io n
i n
t h e
a m oun t
o f
U SD
3 ,5 00
t h o usa n d .
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i s
c o ntin g en t
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t h e
s e co nd
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s in ce
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p ric e
f o r
t h e
c a ll
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S ep te m ber
3 0,
2 024
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f a ir
v a lu e
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u n d erly in g
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r e p o rtin g
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v a lu e
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s u b je ct
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r e va lu atio n
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p erio ds.
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c o nso lid ate d
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S ep te m ber
3 0,
2 024
p re p are d
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I A S
3 4
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2 0

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